Graphic Packaging Holding Company publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2019. Annonce l'acquisition initiale de 250 millions de dollars de la participation minoritaire d'International Paper dans le partenariat, le règlement d'environ 900 millions de dollars d'obligations au titre du régime de retraite américain et l'acquisition pour 40 millions de dollars d'une usine de boîtes pliantes auprès de Quad/Graphics, Inc.

ATLANTA, Jan. 28, 2020 /PRNewswire/ --

Faits marquants de 2019

• Le chiffre d'affaires net s'est élevé à 6 160,1 millions de dollars, contre 6 029,4 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• Le bénéfice par action diluée s'est élevé à 0,70 $, contre 0,71 $ pour la période de l'année précédente.
• Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 0,87 $, contre 0,81 $ pour la période de l'année précédente.
• Le revenu net s'est élevé à 206,8 millions de dollars, contre 221,1 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté s'est élevé à 1 029,9 millions de dollars, contre 971,0 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• Introduction de Vision 2025, axée sur les objectifs à long terme de l'entreprise, y compris un passage à une croissance organique nette du volume de 100 à 200 points de base, soutenue par le développement durable.
• Intégration complète de l'usine SBS et des actifs du secteur de la restauration ; synergies de 75 millions de dollars à la fin de l'année.
• Annonce et début d'exécution d'un investissement transformationnel de 600 millions de dollars dans une nouvelle machine à carton couché recyclé (CRB) afin d'obtenir la meilleure qualité et le coût de production le plus bas de l'industrie.
• Acquisition d'Artistic Carton Company pour 53 millions de dollars.
• 242 millions de dollars ont été reversés aux parties prenantes sous forme de dividendes, de distributions et de rachats d'actions.

Annonces

• Acquisition d'une participation minoritaire d'International Paper dans un partenariat pour un montant initial de 250 millions de dollars.
• Règlement d'environ 900 millions de dollars d'obligations de pension liées au plus grand régime de pension américain.
• Acquisition d'une usine de boîtes pliantes auprès de Quad/Graphics, Inc. pour 40 millions de dollars.

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), (la " Société " ou " Graphic Packaging "), l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour les entreprises du secteur de l'alimentation, des boissons, des services alimentaires et d'autres produits de consommation, a déclaré aujourd'hui un bénéfice net pour le quatrième trimestre 2019 de 33,0 millions de dollars, soit 0,11 dollar par action, sur la base de 291,7 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le bénéfice net du quatrième trimestre 2018 s'élevait à 47,5 millions de dollars, soit 0,15 dollar par action, sur la base de 306,8 millions d'actions diluées moyennes pondérées.                               

Le bénéfice net du quatrième trimestre 2019 a été impacté par des charges spéciales d'un montant net de 34,0 millions de dollars, y compris une charge de règlement du régime de retraite sans effet sur la trésorerie, qui sont détaillées dans le tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR ci-joint. Après ajustement de ces charges, le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2019 s'est établi à 67,0 millions de dollars, soit 0,23 dollar par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2018 s'élevait à 69,4 millions de dollars, soit 0,23 dollar par action diluée.

Pour l'ensemble de l'année 2019, le bénéfice net s'est élevé à 206,8 millions de dollars, soit 0,70 dollar par action, sur la base de 294,8 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le bénéfice net de 2018 était de 221,1 millions de dollars, soit 0,71 dollar par action, sur la base de 310,1 millions d'actions diluées moyennes pondérées.

Le bénéfice net de l'exercice 2019 a été impacté par des charges spéciales d'un montant net de 48,9 millions de dollars qui sont détaillées dans le tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR ci-joint. Après ajustement de ces éléments, le bénéfice net ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2019 s'est élevé à 255,7 millions de dollars, soit 0,87 dollar par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2018 s'élevait à 251,3 millions de dollars, soit 0,81 dollar par action diluée.

Michael Doss, président et chef de la direction de la société, a déclaré : " Nous sommes très satisfaits de notre performance et de notre exécution en 2019, ainsi que de l'élan positif que nous avons à l'aube de 2020. En 2019, nous avons continué à renforcer notre position de leader de l'emballage en carton en investissant dans nos opérations et dans notre personnel, en réalisant avec succès des fusions-acquisitions stratégiques, en saisissant les gains de performance et en préparant le terrain pour une croissance organique nette des volumes. L'EBITDA ajusté de l'ensemble de l'année 2019 a augmenté de 6,1 % pour atteindre 1,03 milliard de dollars, principalement grâce à des actions sur les prix et à nos initiatives en matière de performance. Nous prévoyons de générer 100 à 200 points de base de croissance organique nette des volumes soutenue par la durabilité en 2020, grâce à la conversion de clients nouveaux et existants à nos solutions d'emballage en carton. Graphic Packaging est bien positionné pour réaliser une nouvelle année d'amélioration de la rentabilité et de la croissance."

Acquisition initiale, pour 250 millions de dollars, de la participation minoritaire d'International Paper dans un partenariat

Graphic Packaging Holding Company annonce aujourd'hui qu'International Paper a notifié à la société son intention d'entamer le processus de réduction de sa participation dans Graphic Packaging International Partners, LLC (le " Partenariat "). Conformément à l'accord conclu entre les parties, Graphic Packaging achètera environ 15,1 millions de parts de la société à International Paper pour un montant de 250 millions de dollars. En conséquence, la participation d'International Paper dans la société en commandite passera d'environ 21,6 % à 18,3 %. L'achat sera financé par un prélèvement sur la facilité de crédit renouvelable nationale de Graphic Packaging. À la fin de l'année 2019, la société disposait de plus de 1,4 milliard de dollars au titre de la facilité de crédit renouvelable nationale. International Paper a le droit contractuel de continuer à réduire sa participation minoritaire dans le partenariat tous les 180 jours, la prochaine date de transaction potentielle étant prévue pour juillet 2020, sous réserve de modification par les parties.

Michael Doss a ajouté : "Notre forte génération de flux de trésorerie et notre bilan sain nous donnent la flexibilité nécessaire pour acheter la participation minoritaire initiale de 250 millions de dollars d'International Paper. La transaction de 2018 avec International Paper a permis de créer de la valeur pour nos clients et nos parties prenantes tout en construisant une plateforme intégrée d'emballage en carton de premier plan. Nous apprécions la confiance qu'International Paper nous a accordée pour construire et développer l'entreprise. La transaction a considérablement augmenté notre marché adressable et nos opportunités d'intégration verticale, tout en accélérant notre présence dans les solutions d'emballage à base de fibres."

Règlement d'environ 900 millions de dollars d'obligations au titre des régimes de retraite américains

La société annonce également le règlement d'environ 900 millions de dollars d'obligations de retraite liées à son plus grand régime de retraite américain. Les obligations de prestations seront réglées par une combinaison de paiements forfaitaires effectués au quatrième trimestre de 2019 aux participants au régime qui choisissent de tels paiements et l'achat d'un contrat de rente collectif pour transférer les obligations de prestations de retraite restantes à un fournisseur de rentes au premier trimestre de 2020. La société a pris une charge de règlement hors trésorerie de 39,2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019 liée aux paiements forfaitaires. La Société prévoit de prendre une charge de règlement hors trésorerie d'environ 150 millions de dollars au premier trimestre de 2020 liée au transfert du passif au fournisseur de rentes.

Acquisition pour 40 millions de dollars d'une usine de boîtes pliantes auprès de Quad/Graphics, Inc.

Enfin, la société annonce qu'elle a conclu un accord pour l'acquisition d'une usine de boîtes pliantes de Quad/Graphics, Inc. pour un montant de 40 millions de dollars, sous réserve des conditions de clôture habituelles. L'usine de transformation, d'une superficie d'environ 400 000 pieds carrés, est stratégiquement située à Omaha, au Nebraska, à proximité de nombreux clients existants dans les secteurs de l'alimentation, des boissons et de l'industrie. L'entreprise génère un chiffre d'affaires d'environ 75 millions de dollars, consomme environ 40 000 tonnes de carton et devrait générer un EBITDA annualisé d'environ 7 millions de dollars, synergies comprises, au cours des 24 prochains mois. La date de clôture de la transaction est prévue pour le 31 janvier.

Résultats d'exploitation

Chiffre d'affaires net

Le chiffre d'affaires net a augmenté de 0,7 % pour atteindre 1 519,8 millions de dollars au quatrième trimestre 2019, contre 1 509,3 millions de dollars pour la période de l'année précédente. L'augmentation de 10,5 millions de dollars est due à une hausse des prix de 25,5 millions de dollars, partiellement compensée par 10,8 millions de dollars de volume/mix défavorable et 4,2 millions de dollars de taux de change défavorable.

Le chiffre d'affaires net a augmenté de 2,2 % pour atteindre 6 160,1 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2019, contre 6 029,4 millions de dollars pour la période de l'année précédente. L'augmentation de 130,7 millions de dollars est due à 131,2 millions de dollars de hausse des prix et à 50,2 millions de dollars d'amélioration du volume/mix lié principalement aux acquisitions. Ces avantages ont été partiellement compensés par 50,7 millions de dollars de taux de change défavorables.

Vous trouverez ci-joint des données supplémentaires mettant en évidence les tonnes nettes vendues par trimestre pour 2019 et 2018.

EBITDA 

Le BAIIA du quatrième trimestre de 2019 s'est établi à 205,6 millions de dollars, soit une baisse de 5,0 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre de 2018. Après ajustement des deux périodes pour tenir compte des charges associées aux regroupements d'entreprises et d'autres charges spéciales, principalement la charge liée au règlement du régime de retraite en 2019 et la charge liée à l'interruption prolongée de l'usine d'Augusta en 2018, le BAIIA ajusté a augmenté de 10,7 millions de dollars pour atteindre 258,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019, comparativement à 248,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2018. En comparant avec le trimestre de l'année précédente, le BAIIA ajusté du quatrième trimestre de 2019 a été positivement influencé par 25,5 millions de dollars de prix plus élevés, 5,7 millions de dollars de déflation (principalement dans la fibre secondaire et l'énergie), 4,8 millions de dollars d'amélioration de la performance opérationnelle nette et 1,6 million de dollars de taux de change favorable. Ces avantages ont été partiellement compensés par 15,4 millions de dollars de volume/mix défavorable et 11,5 millions de dollars d'autre inflation (principalement la main-d'œuvre et les avantages sociaux).

L'EBITDA pour l'ensemble de l'année 2019 s'est élevé à 952,0 millions de dollars, soit 43,9 millions de dollars de plus que pour l'ensemble de l'année 2018. Après ajustement des deux périodes pour tenir compte des regroupements d'entreprises et d'autres charges spéciales, l'EBITDA ajusté a augmenté de 6,1 % pour atteindre 1 029,9 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2019, contre 971,0 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2018. En comparant avec l'année précédente, l'EBITDA ajusté en 2019 a été positivement impacté par 131,2 millions de dollars de prix plus élevés et 37,9 millions de dollars d'amélioration de la performance opérationnelle nette. Ces avantages ont été partiellement compensés par 46,4 millions de dollars d'autre inflation (principalement la main-d'œuvre et les avantages sociaux), 32,7 millions de dollars d'inflation du coût des intrants de matières premières (principalement le bois et le carton externe), 22,0 millions de dollars de volume/mix défavorable et 9,1 millions de dollars de taux de change.

Autres résultats

La trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation s'est élevée à 665,8 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2019, contre une utilisation de trésorerie nette de 373,8 millions de dollars au cours de l'ensemble de l'année 2018. Après ajustement pour tenir compte des nouvelles directives des PCGR relatives à la classification de certains encaissements et paiements associés à nos programmes de titrisation et de vente de créances et des paiements en espèces associés aux charges spéciales, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation s'est élevée à 880,4 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2019, contre 814,5 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2018. Les flux de trésorerie ajustés se sont élevés à 527,5 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2019, contre 468,7 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2018.

La dette totale (partie à long terme, à court terme et à court terme) a diminué de 130,0 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2019 pour s'établir à 2 872,8 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de 2019. La dette nette totale (dette totale, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) a diminué de 234,2 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2019 pour s'établir à 2 719,9 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de 2019. Le ratio d'endettement net de la société à la fin de l'exercice était de 2,64 fois l'EBITDA ajusté, contre 2,98 fois à la fin de 2018.

Au 31 décembre 2019, la société disposait de liquidités disponibles de 1 710,2 millions de dollars, y compris les disponibilités non utilisées dans le cadre de ses facilités de crédit renouvelables mondiales.

Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 34,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2019, en hausse par rapport aux 33,6 millions de dollars déclarés au quatrième trimestre 2018. Pour l'ensemble de l'année 2019, les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 140,6 millions de dollars, contre 123,7 millions de dollars en 2018.

Les dépenses d'investissement pour le quatrième trimestre 2019 se sont élevées à 123,0 millions de dollars contre 125,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2018. Pour l'ensemble de l'année 2019, les dépenses d'investissement se sont élevées à 352,9 millions de dollars, contre 395,2 millions de dollars en 2018.

La charge d'impôt sur le résultat du quatrième trimestre 2019 s'est élevée à 15,4 millions de dollars, contre une charge de 13,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2018. La charge d'impôt sur le résultat de l'exercice 2019 s'est élevée à 76,3 millions de dollars, contre une charge d'impôt sur le résultat de 54,7 millions de dollars pour l'exercice 2018.

Veuillez noter qu'un rapprochement tabulaire de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, de la marge d'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté, du BPA ajusté, de la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté et de la dette nette totale.

Appel d'offres

La société organisera une conférence téléphonique à 10h00 EST aujourd'hui (28 janvier 2020) pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'année 2019. La conférence téléphonique sera diffusée sur le web et sera accessible à partir de la section Investisseurs du site Web de Graphic Packaging à l'adresse www.graphicpkg.com. Les participants peuvent également l'écouter par téléphone en composant le 800-392-9489 depuis les États-Unis et le Canada, et le 706-634-2372 depuis l'extérieur des États-Unis et du Canada. Les participants par téléphone doivent fournir l'identifiant de conférence 6976486 et doivent appeler au moins 10 minutes avant le début de la conférence téléphonique.

Déclarations prospectives

Toute déclaration des attentes de la Société dans ce communiqué de presse, y compris, mais sans s'y limiter, le calendrier et les conditions de l'acquisition de Quad/Graphics, Inc, la croissance organique prévue du volume et l'amélioration de la rentabilité, constitue une " déclaration prospective " telle que définie dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations sont basées sur les informations actuellement disponibles et sont soumises à divers risques et incertitudes qui pourraient entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et les attentes actuelles de la société. Ces risques et incertitudes comprennent, entre autres, l'inflation et la volatilité des coûts des matières premières et de l'énergie, la pression continue en faveur de produits moins chers, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies commerciales, y compris les initiatives de productivité, les plans de réduction des coûts et les activités d'intégration, ainsi que le niveau d'endettement de la société, les mouvements de change et les autres risques liés à la conduite des affaires au niveau international, l'impact des questions réglementaires et des litiges, y compris la disponibilité continue de la compensation des pertes d'exploitation nettes de la société sur le revenu imposable. Il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites et la société n'est pas tenue de les mettre à jour, sauf si la loi l'exige. Des informations supplémentaires concernant ces risques et d'autres risques sont contenues dans les documents périodiques déposés par la société auprès de la SEC.

À propos de Graphic Packaging Holding Company

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), dont le siège social se trouve à Atlanta, en Géorgie, s'engage à fournir des emballages de produits de consommation qui font la différence. La société est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage à base de papier pour une grande variété de produits destinés à l'alimentation, aux boissons, aux services alimentaires et à d'autres entreprises de produits de consommation. La société opère à l'échelle mondiale, est l'un des plus grands producteurs de boîtes pliantes et de produits de restauration à base de papier aux États-Unis, et détient des positions de leader sur le marché du carton recyclé couché, du carton kraft non blanchi couché et du carton sulfaté blanchi solide. La société compte parmi ses clients un grand nombre d'entreprises et de marques parmi les plus connues au monde. Des informations complémentaires sur Graphic Packaging, ses activités et ses produits sont disponibles sur le site web de la société à l'adresse www.graphicpkg.com.

 

 

 

 

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR

Les tableaux ci-dessous présentent le calcul du résultat de la société avant charges financières, impôts sur les bénéfices, quote-part de résultat des entités non consolidées, dépréciation et amortissement, y compris l'amortissement des pensions (" EBITDA "), EBITDA ajusté, marge EBITDA ajustée, résultat net ajusté, résultat par action ajusté, trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, flux de trésorerie ajusté, ratio d'endettement net et dette nette totale. L'EBITDA ajusté et le bénéfice net ajusté excluent les charges (revenus) associées aux regroupements d'entreprises de la société, aux fermetures d'installations, à l'arrêt prolongé de l'usine, à la vente d'actifs et à d'autres charges spéciales. La direction de la société estime que la présentation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du bénéfice net ajusté, du bénéfice par action ajusté, du flux de trésorerie net ajusté provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté et du ratio d'endettement net fournit des informations utiles aux investisseurs, car ces mesures sont régulièrement utilisées par la direction pour évaluer les performances de la société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net sont des mesures financières qui ne sont pas calculées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis ("GAAP") et ne sont pas des mesures du bénéfice net, du bénéfice d'exploitation, de la performance d'exploitation ou de la liquidité présentées conformément aux GAAP.

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net doivent être considérés comme un complément aux résultats préparés conformément aux GAAP, mais ne doivent pas être considérés comme des substituts ou des résultats supérieurs aux GAAP. En outre, notre EBITDA, notre EBITDA ajusté, notre bénéfice net ajusté, notre bénéfice par action ajusté, notre trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, notre flux de trésorerie ajusté et notre ratio de levier net peuvent ne pas être comparables à l'EBITDA ajusté ou à des mesures portant un nom similaire utilisées par d'autres sociétés, étant donné que ces dernières peuvent ne pas calculer ces mesures de la même manière que nous le faisons.

 

 

 

 

 

 

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SOURCE Graphic Packaging Holding Company