Graphic Packaging Holding Company annonce ses résultats pour le premier trimestre 2020 ; elle s'emploie activement à assurer la sécurité de ses employés et à servir ses clients dans l'environnement actuel du COVID-19 ; elle accélère ses actions stratégiques.

ATLANTA, April 21, 2020 /PRNewswire/ --

Faits marquants du premier trimestre 2020

• Le chiffre d'affaires net s'est élevé à 1 599,1 millions de dollars, contre 1 505,9 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• Le bénéfice net s'élève à (12,7) millions de dollars, contre 57,9 millions de dollars pour la période de l'année précédente ; la perte comprend la charge nette sans effet de trésorerie de 89,7 millions de dollars annoncée précédemment et liée au règlement d'un régime de retraite américain.
• Le bénéfice par action diluée s'est élevé à (0,04 $) contre 0,19 $ pour la période de l'année précédente.
• Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 0,31 dollar, contre 0,21 dollar pour la période de l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté s'est élevé à 294,8 millions de dollars, contre 259,7 millions de dollars l'année précédente, grâce à une croissance organique nette du volume de 5 % et à une solide productivité.
• Les liquidités globales s'élevaient à 1 473,9 millions de dollars à la fin du trimestre ; émission de 450,0 millions de dollars de billets de premier rang à 3,5 % le 21 février 2020.
• Rachat de 119,4 millions de dollars d'actions ordinaires au cours du trimestre ; versement de 396,1 millions de dollars aux parties prenantes sous forme de rachats d'actions, de dividendes, de distributions et de rachats de parts de sociétés de personnes.

Actions stratégiques et annonces

• Assurer activement la sécurité des employés et servir les clients en tant qu'activité essentielle de la chaîne d'approvisionnement des produits alimentaires, des boissons et des produits de consommation ; verser 5 millions de dollars en paiements uniques aux employés de la production de première ligne.
• Donation d'un total de 500 000 dollars à des banques alimentaires locales dans les communautés où nous sommes présents à l'échelle mondiale ; soutien au pilier philanthropique de la société "mettre de la nourriture sur la table".
• Le conseil d'administration a examiné la politique actuelle en matière de dividendes et reste attaché à la restitution du capital aux parties prenantes par le biais de dividendes et de distributions.
• Achèvement et début de l'intégration d'une usine de transformation acquise auprès de Quad/Graphics, Inc. et de sept usines de transformation acquises auprès de Greif, Inc.
• Annonce de la fermeture de l'usine de 70 000 tonnes de White Pigeon, Michigan Coated Recycled Board (CRB), à compter du 30 juin 2020, en raison de la solidité opérationnelle de l'ensemble du réseau d'usines de CRB de la société et d'un accord d'approvisionnement en CRB avec Greif, Inc.
• Annonce de la fermeture de la machine à carton plat PM1 de West Monroe, en Louisiane, d'une capacité de 120 000 tonnes, à compter du 30 juin 2020, reflétant la confiance à long terme de la société dans la solidité de la plateforme mondiale d'emballage de boissons Coated Unbleached Kraft (CUK).
• Report de l'important arrêt de maintenance prévu à l'usine de West Monroe, en Louisiane, du deuxième au troisième trimestre, en raison de l'augmentation de la demande à court terme de CUK et des implications liées au travail de l'entrepreneur dans le cadre de l'opération COVID-19.
• Suspension des prévisions annuelles d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie, le temps d'évaluer les changements potentiels dans le comportement des consommateurs et les habitudes de dépenses liés à la crise du COVID-19.

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), (la " Société "), l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour les entreprises du secteur de l'alimentation, des boissons, des services alimentaires et d'autres produits de consommation, a déclaré aujourd'hui une perte nette pour le premier trimestre 2020 de 12,7 millions de dollars, soit une perte nette par action de 0,04 $, sur la base de 288,9 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le bénéfice net du premier trimestre 2019 s'élevait à 57,9 millions de dollars, soit 0,19 dollar par action, sur la base de 298,2 millions d'actions diluées moyennes pondérées.

Le bénéfice net du premier trimestre 2020 a été affecté par des charges spéciales d'un montant net de 103,9 millions de dollars, dont une charge nette hors trésorerie de 89,7 millions de dollars liée au règlement d'un régime de retraite américain. Ces charges sont détaillées dans le tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR ci-joint. Après ajustement de ces charges, le bénéfice net ajusté du premier trimestre 2020 s'élève à 91,2 millions de dollars, soit 0,31 dollar par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté du premier trimestre 2019 s'élevait à 61,7 millions de dollars, soit 0,21 dollar par action diluée.

"Nous avons connu un très bon début d'année 2020, avec une croissance organique nette du volume de 5 % et une productivité solide qui a entraîné une amélioration significative de nos principaux indicateurs financiers. À ce jour, nous avons réussi à répondre aux besoins croissants et changeants de nos clients, tout en veillant efficacement à la sécurité et à la santé de nos employés. Je suis exceptionnellement fier du travail accompli par nos équipes dans le monde entier pour répondre aux besoins essentiels de nos clients et des consommateurs en matière d'emballage", a déclaré Michael Doss, président-directeur général. "Il est important de noter que nous prenons également des mesures décisives aujourd'hui pour accélérer notre programme stratégique afin de répondre aux besoins des consommateurs en matière d'emballage en carton, d'équilibrer l'offre et la demande afin d'optimiser les flux de trésorerie, tout en positionnant notre entreprise de manière à obtenir une croissance rentable conforme aux objectifs que nous avons définis dans notre Vision 2025".

M. Doss a ajouté : "Je me réjouis également que notre conseil d'administration ait examiné la question du retour du capital aux parties prenantes par le biais de dividendes et de distributions, et qu'il maintienne son engagement à cet égard. Par ailleurs, nous avons décidé de suspendre nos prévisions annuelles en matière d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie afin d'évaluer les changements potentiels dans le comportement des consommateurs et les habitudes de consommation liés à la crise du COVID-19. Chez Graphic Packaging, nous nous engageons à poursuivre notre leadership en offrant à nos clients une qualité et un service de premier ordre, à nos employés un environnement de travail sûr et à nos actionnaires un rendement à long terme."

Actions stratégiques et annonces

Graphic Packaging Holding Company a achevé et commencé avec succès l'intégration d'un site de transformation acquis auprès de Quad/Graphics, Inc. et de sept sites de transformation acquis auprès de Greif, Inc. Ces acquisitions stratégiques renforcent l'activité principale et augmenteront sensiblement le taux d'intégration du carton de la société au fil du temps.

La société annonce aujourd'hui la fermeture prévue de l'usine de 70 000 tonnes de CRB de White Pigeon, dans le Michigan, et de la machine à carton plat PM1 de 120 000 tonnes à West Monroe, en Louisiane. Les deux fermetures prendront effet le 30 juin 2020. La fermeture de l'usine de CRB de White Pigeon est rendue possible par la force opérationnelle du réseau actuel d'usines de CRB et par un nouvel accord d'approvisionnement en CRB avec Greif, Inc. La fermeture de la machine à carton-caisse PM1 non essentielle reflète la confiance à long terme de la Société dans la solidité de la plateforme mondiale d'emballage de boissons CUK et la capacité de réaffecter la pâte existante pour soutenir la croissance de CUK.       

La société annonce également sa décision de reporter du deuxième au troisième trimestre l'importante interruption de maintenance prévue à l'usine de West Monroe, en Louisiane, en raison de l'augmentation de la demande à court terme de CUK et des implications liées au travail des entrepreneurs dans le cadre de la crise COVID-19.

Résultats d'exploitation

Chiffre d'affaires net

Le chiffre d'affaires net a augmenté de 6,2 % pour atteindre 1 599,1 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 1 505,9 millions de dollars pour la période de l'année précédente. L'augmentation de 93,2 millions de dollars est due à une hausse des prix de 14,1 millions de dollars et à une amélioration du volume/mix de 89,0 millions de dollars liée aux acquisitions et aux conversions à nos solutions d'emballage en carton. Ces avantages ont été partiellement compensés par un taux de change défavorable de 9,9 millions de dollars.

Vous trouverez ci-joint des données supplémentaires concernant les tonnes nettes vendues pour le premier trimestre de 2020 et pour chaque trimestre de 2019.

EBITDA

L'EBITDA du premier trimestre 2020 s'est élevé à 123,6 millions de dollars, soit 129,9 millions de dollars de moins qu'au premier trimestre 2019. Après ajustement des deux périodes pour tenir compte des regroupements d'entreprises et d'autres charges spéciales, l'EBITDA ajusté a augmenté de 13,5 % pour atteindre 294,8 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 259,7 millions de dollars au premier trimestre 2019. En comparaison avec le trimestre de l'année précédente, l'EBITDA ajusté du premier trimestre 2020 a été positivement impacté par 14,1 millions de dollars de hausse des prix, 7,6 millions de dollars de volume/mix favorable, 16,9 millions de dollars de déflation des produits de base et 19,2 millions de dollars d'amélioration de la performance d'exploitation nette. Ces avantages ont été partiellement compensés par 14,1 millions de dollars d'autres facteurs d'inflation (principalement la main-d'œuvre et les avantages sociaux) et 8,6 millions de dollars de taux de change défavorables.

Autres résultats

La dette totale (partie à long terme, à court terme et à court terme) a augmenté de 629,1 millions de dollars au cours du premier trimestre 2020 pour atteindre 3 501,9 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre 2019. La dette nette totale (dette totale, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) a augmenté de 671,8 millions de dollars au cours du premier trimestre 2020 pour atteindre 3 391,7 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre 2019. La Société a restitué 396,1 millions de dollars de capital aux parties prenantes au premier trimestre 2020 par le biais de rachats d'actions, de dividendes, de distributions et de rachats de partenariats. Le ratio d'endettement net de la société au premier trimestre 2020 était de 3,18 fois l'EBITDA ajusté, contre 2,64 fois à la fin de 2019.

Au 31 mars 2020, la société disposait de 1 473,9 millions de dollars de liquidités, y compris les montants non utilisés au titre de ses facilités de crédit renouvelables mondiales. La société a émis 450,0 millions de dollars de billets de premier rang à 3,5 % au cours du trimestre.

Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 33,7 millions de dollars au premier trimestre 2020, en baisse par rapport aux 35,0 millions de dollars déclarés au premier trimestre 2019, reflétant principalement la réduction des taux d'emprunt moyens. Les dépenses d'investissement pour le premier trimestre 2020 se sont élevées à 153,1 millions de dollars, contre 80,0 millions de dollars au premier trimestre 2019. L'avantage fiscal du premier trimestre 2020 s'est élevé à 5,4 millions de dollars, contre une charge de 21,0 millions de dollars au premier trimestre 2019.

Veuillez noter qu'un rapprochement tabulaire de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, de la marge d'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté, du BPA ajusté, de la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté et de la dette nette totale.

Appel d'offres

NOTE : En raison des implications professionnelles liées à la crise du COVID-19 et du faible nombre d'opérateurs, les temps d'attente pour l'appel réel seront plus longs que d'habitude. Veuillez appeler au moins 20 minutes avant le début de la conférence téléphonique ou participer via le webcast.

La société organisera une conférence téléphonique à 10h00 EST aujourd'hui (21 avril 2020) pour discuter des résultats du premier trimestre 2020. La conférence téléphonique sera diffusée sur le web et sera accessible à partir de la section Investisseurs du site web de Graphic Packaging à l'adresse www.graphicpkg.com. Les participants peuvent également l'écouter par téléphone en composant le 800-392-9489 depuis les États-Unis et le Canada, et le 706-634-2372 depuis l'extérieur des États-Unis et du Canada. Les participants par téléphone doivent fournir le numéro d'identification de la conférence 9169414.

Déclarations prospectives

Toute déclaration des attentes de la société dans ce communiqué de presse, y compris, mais sans s'y limiter, la poursuite prévue du dividende de la société, le calendrier de la fermeture de l'usine de White Pigeon, MI et la fermeture de la machine à carton P1 à West Monroe, LA, et le calendrier du retard de l'arrêt de maintenance de l'usine de West Monroe, LA, constituent des "déclarations prospectives" telles que définies dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations sont basées sur les informations actuellement disponibles et sont soumises à divers risques et incertitudes susceptibles d'entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et les attentes actuelles de la société. Ces risques et incertitudes comprennent, entre autres, les effets de la pandémie de COVID-19 sur les opérations et les activités de la société, l'inflation et la volatilité des coûts des matières premières et de l'énergie, la pression continue pour des produits à moindre coût, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies commerciales, y compris les initiatives de productivité, les plans de réduction des coûts et les activités d'intégration, ainsi que le niveau d'endettement de la société, les mouvements de change et les autres risques liés à la conduite des affaires à l'échelle internationale, l'impact des questions réglementaires et des litiges, y compris la disponibilité continue de la perte d'exploitation nette de la société pour compenser le revenu imposable. Il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites et la société n'est pas tenue de les mettre à jour, sauf si la loi l'exige. Des informations supplémentaires concernant ces risques et d'autres risques sont contenues dans les documents périodiques déposés par la société auprès de la SEC.

À propos de Graphic Packaging Holding Company

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), dont le siège social se trouve à Atlanta, en Géorgie, s'engage à fournir des emballages de produits de consommation qui font la différence. La société est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage à base de papier pour une grande variété de produits destinés à l'alimentation, aux boissons, aux services alimentaires et à d'autres entreprises de produits de consommation. La société opère à l'échelle mondiale, est l'un des plus grands producteurs de boîtes pliantes et de produits de restauration à base de papier aux États-Unis, et détient des positions de leader sur le marché du carton recyclé couché, du carton kraft non blanchi couché et du carton sulfaté blanchi solide. La société compte parmi ses clients un grand nombre d'entreprises et de marques parmi les plus connues au monde. Des informations complémentaires sur Graphic Packaging, ses activités et ses produits sont disponibles sur le site web de la société à l'adresse www.graphicpkg.com.

 

 

 

 

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR

Les tableaux ci-dessous présentent le calcul du résultat de la société avant charges financières, impôts sur les bénéfices, quote-part de résultat des entités non consolidées, dépréciation et amortissement, y compris l'amortissement des pensions (" EBITDA "), EBITDA ajusté, marge EBITDA ajustée, résultat net ajusté, résultat par action ajusté, trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, flux de trésorerie ajusté, ratio d'endettement net et dette nette totale. L'EBITDA ajusté et le bénéfice net ajusté excluent les charges (revenus) associées aux regroupements d'entreprises de la société, aux fermetures d'installations, à l'arrêt prolongé de l'usine, à la vente d'actifs et à d'autres charges spéciales. La direction de la société estime que la présentation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du bénéfice net ajusté, du bénéfice par action ajusté, du flux de trésorerie net ajusté provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté et du ratio d'endettement net fournit des informations utiles aux investisseurs, car ces mesures sont régulièrement utilisées par la direction pour évaluer les performances de la société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net sont des mesures financières qui ne sont pas calculées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis ("GAAP") et ne sont pas des mesures du bénéfice net, du bénéfice d'exploitation, de la performance d'exploitation ou de la liquidité présentées conformément aux GAAP.

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net doivent être considérés comme un complément aux résultats préparés conformément aux GAAP, mais ne doivent pas être considérés comme des substituts ou des résultats supérieurs aux GAAP. En outre, notre EBITDA, notre EBITDA ajusté, notre bénéfice net ajusté, notre bénéfice par action ajusté, notre trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, notre flux de trésorerie ajusté et notre ratio de levier net peuvent ne pas être comparables à l'EBITDA ajusté ou à des mesures portant un nom similaire utilisées par d'autres sociétés, étant donné que ces dernières peuvent ne pas calculer ces mesures de la même manière que nous le faisons.

 

 

 

 

 

 

 

 

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SOURCE Graphic Packaging Holding Company