Graphic Packaging Holding Company annonce ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2024

Faits marquants du troisième trimestre 2024

  • Retour à une croissance positive des volumes d'emballages
  • Croissance du chiffre d'affaires de l'innovation de 54 millions de dollars
  • L'accord d'achat d'électricité virtuelle renforce l'engagement de réduire les émissions de gaz à effet de serre en Europe

Résultats financiers du troisième trimestre 2024

  • Chiffre d'affaires net 2 216 millions de dollars, contre 2 349 millions de dollars en 2023
  • Revenu net 165 millions de dollars, contre 170 millions de dollars en 2023
  • EBITDA ajusté 433 millions de dollars, contre 482 millions de dollars en 2023
  • Marge d'EBITDA ajusté 19,5 %, contre 20,5 % en 2023
  • Bénéfice par action diluée 0,55 $, contre 0,55 $ en 2023
  • Bénéfice ajusté par action diluée 0,64 $, contre 0,74 $ en 2023
  • Levier net 3,1x, contre 3,0x au troisième trimestre 2023

ATLANTA, 29 oct. 2024 /PRNewswire/ -- Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK) (" Graphic Packaging " ou la " société "), leader mondial de l'emballage durable pour les consommateurs, a publié aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre 2024.

Le bénéfice net s'élève à 165 millions de dollars, soit 0,55 dollar par action, sur la base de 302,6 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le bénéfice net du troisième trimestre 2023 s'élevait à 170 millions de dollars, soit 0,55 dollar par action, sur la base de 309,2 millions d'actions diluées moyennes pondérées. Le troisième trimestre 2024 a été impacté par une charge nette provenant des éléments spéciaux et de l'amortissement des actifs incorporels acquis de 29 millions de dollars et le troisième trimestre 2023 a été impacté par une charge nette provenant des éléments spéciaux et de l'amortissement des actifs incorporels acquis de 59 millions de dollars. Après ajustement des éléments exceptionnels et de l'amortissement des actifs incorporels acquis, le bénéfice net ajusté pour le troisième trimestre 2024 s'élève à 194 millions de dollars, soit 0,64 dollar par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté du troisième trimestre 2023 s'élevait à 229 millions de dollars, soit 0,74 dollar par action diluée.

Michael Doss, président-directeur général de la société, a déclaré : "Au troisième trimestre, nous avons vu nos volumes d'emballage devenir positifs, après le retour à la croissance en Europe au deuxième trimestre. Le troisième trimestre a également vu le lancement de nouvelles innovations en matière de gobelets et de contenants en carton pour des clients importants du secteur de la restauration, ainsi que la toute première boîte ronde en carton BoardioTM pour une marque de collagène-protéines de premier plan. Nos innovations apportent une réelle valeur ajoutée à nos clients et aux consommateurs.

En dépit des défis liés aux volumes, provoqués d'abord par le déstockage des clients et des détaillants, puis par la pression exercée sur les consommateurs par l'inflation des prix, nous réalisons des marges solides et régulières, comparables à celles des meilleures entreprises mondiales d'emballage de produits de consommation. Cela témoigne de la valeur du portefeuille que nous avons créé, du succès de nos innovations en matière d'emballage durable et de l'engagement de notre équipe en faveur d'une exécution exceptionnelle. Alors que les volumes continuent de s'améliorer et que notre investissement à Waco est en voie d'achèvement, la génération de trésorerie augmentera de manière significative, et nous déploierons cette trésorerie pour créer une valeur supplémentaire substantielle pour les actionnaires."

Résultats d'exploitation

Chiffre d'affaires net

Les ventes nettes ont diminué de 6 %, soit 133 millions de dollars, pour atteindre 2 216 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 2 349 millions de dollars pour la période de l'année précédente. Cette baisse est due à l'impact de 109 millions de dollars de la cession de l'usine de fabrication de carton blanchi d'Augusta, GA, et à la réduction de la participation aux ventes sur le marché libre, ainsi qu'à une baisse nette de 35 millions de dollars des ventes des activités d'emballage, où les baisses de prix ont été partiellement compensées par la croissance des volumes. Les autres acquisitions et cessions (hors Augusta) ont eu un impact favorable de 9 millions de dollars sur les ventes du trimestre, tandis que les taux de change ont eu un impact favorable de 2 millions de dollars.

EBITDA

L'EBITDA du troisième trimestre 2024 s'est élevé à 417 millions de dollars, soit 31 millions de dollars de moins qu'au troisième trimestre 2023. Après ajustement des deux périodes pour tenir compte des regroupements d'entreprises et d'autres éléments spéciaux, l'EBITDA ajusté s'est établi à 433 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 482 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La baisse de 49 millions de dollars de l'EBITDA ajusté est principalement due à la cession de l'usine de fabrication de carton blanchi d'Augusta, GA, et aux baisses de prix et de volume du carton blanchi connexes de 34 millions de dollars, ainsi qu'aux problèmes de météo et d'électricité précédemment divulgués de 25 millions de dollars. En excluant ces éléments, l'impact de la baisse des ventes et de l'inflation modérée a été compensé par la performance nette. Les autres acquisitions et cessions (à l'exclusion d'Augusta) ont eu un impact favorable de 3 millions de dollars sur l'EBITDA au cours du trimestre, tandis que les taux de change ont eu un impact favorable de 5 millions de dollars. La marge du BAIIA ajusté, y compris l'impact de la cession et de la réduction de la participation au marché libre du carton, a été de 19,5 % contre 20,5 % au cours du trimestre de l'année précédente.

Autres résultats et commentaires

La dette totale a diminué de 178 millions de dollars pour s'établir à 5 430 millions de dollars, et la dette nette a diminué de 158 millions de dollars pour s'établir à 5 304 millions de dollars, par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent. Le ratio d'endettement net de la société pour le troisième trimestre 2024 était de 3,1x, contre 3,0x pour le trimestre de l'année précédente.

Les dépenses d'investissement du trimestre se sont élevées à 313 millions de dollars, contre 207 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant principalement une accélération du calendrier des achats d'équipement pour l'usine de fabrication de carton recyclé de Waco, au Texas.

La société a reversé environ 291 millions de dollars aux actionnaires au cours des neuf premiers mois de 2024 sous forme de dividendes et de rachats d'actions. Des dividendes réguliers d'environ 30 millions de dollars ont été versés au troisième trimestre.

Orientations annuelles pour 2024 et commentaires pour 2025

L'entreprise a mis à jour ses prévisions financières pour 2024 :

  • EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année : 1,68 milliard de dollars à 1,73 milliard de dollars
  • Bénéfice ajusté par action diluée : 2,49 $ à 2,61

L'entreprise vise actuellement des résultats financiers pour 2025 conformes au modèle financier de base de Vision 2030 :

  • Croissance à un chiffre du chiffre d'affaires
  • Croissance à un chiffre de l'EBITDA ajusté
  • Croissance à un chiffre du BPA ajusté

Croissance du chiffre d'affaires de l'innovation, performance nette et réconciliations non GAAP

Nous définissons la croissance du chiffre d'affaires de l'innovation comme les ventes supplémentaires d'un produit qui apporte un changement significatif dans les matériaux utilisés, la fonctionnalité de l'emballage ou la conception à un nouveau client ou à un client existant. Nous définissons la performance nette comme l'impact des initiatives en matière de coûts et de productivité, des gains d'efficacité et/ou des interruptions de production, et d'autres impacts opérationnels. Un tableau de rapprochement de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, de la marge d'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté, du BPA ajusté, du flux de trésorerie net ajusté provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté, de la dette nette et de l'effet de levier net est joint au présent communiqué.

Appel d'offres

La société organisera une conférence téléphonique à 10h00 ET aujourd'hui (29 octobre 2024) pour discuter des résultats du troisième trimestre 2024. La conférence téléphonique sera diffusée sur le web et sera accessible à partir du site web des investisseurs à l'adresse https://investors.graphicpkg.com. Les participants peuvent également l'écouter par téléphone en utilisant les numéros d'appel suivants :

Numéro gratuit : 888-506-0062
International : 973-528-0011
Code d'accès du participant : 525323

Déclarations prospectives

Toute déclaration des attentes de la société dans ce communiqué de presse, y compris, mais sans s'y limiter, les augmentations de volume et de génération de trésorerie, les prévisions d'EBITDA ajusté et de bénéfice ajusté par action diluée pour 2024, et les commentaires sur la croissance des ventes, de l'EBITDA ajusté et du bénéfice ajusté par action pour 2025, constituent des "déclarations prospectives" telles que définies dans la loi Private Securities Litigation Reform Act (loi sur la réforme des litiges relatifs aux valeurs mobilières privées) de 1995. Ces déclarations sont basées sur les informations actuellement disponibles et sont soumises à divers risques et incertitudes susceptibles d'entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et les attentes actuelles de la société. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s'y limiter, l'inflation et la volatilité des coûts des matières premières et de l'énergie, la pression continue en faveur de produits moins chers, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies commerciales, y compris les initiatives de productivité, les plans de réduction des coûts, ainsi que le niveau d'endettement de la société, les mouvements de change et les autres risques liés à la conduite des affaires au niveau international et l'impact des questions réglementaires et des litiges, y compris la disponibilité continue des attributs fiscaux de la société pour compenser les impôts fédéraux sur le revenu aux États-Unis et le calendrier lié aux futurs paiements d'impôts fédéraux sur le revenu aux États-Unis de la société. Il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites et la société n'est pas tenue de les mettre à jour, sauf si la loi l'exige. Des informations supplémentaires concernant ces risques et d'autres risques sont contenues dans les documents périodiques déposés par la société auprès de la SEC.

À propos de Graphic Packaging Holding Company

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), dont le siège se trouve à Atlanta, en Géorgie, conçoit et produit des emballages de consommation fabriqués principalement à partir de matériaux renouvelables ou recyclés. Leader de l'industrie en matière d'innovation, la société s'engage à réduire l'empreinte environnementale des emballages de consommation. Graphic Packaging exploite un réseau mondial d'usines de conception et de fabrication au service des marques les plus reconnues au monde dans le domaine de l'alimentation, des boissons, des services alimentaires, des produits ménagers et d'autres produits de consommation. Pour en savoir plus, consultez le site www.graphicpkg.com. 

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS
(non audité)



Trois mois terminés

Neuf mois terminés le


30 septembre,

30 septembre,

En millions, sauf les montants par action

2024


2023

2024


2023

Chiffre d'affaires net

$ 2,216


$ 2,349

$ 6,712


$ 7,179

Coût des ventes

1,714


1,799

5,203


5,563

Ventes, frais généraux et administratifs

191


220

603


622

Autres charges, nettes

17


15

49


48

Regroupements d'entreprises, activités de sortie et autres éléments particuliers, nets

16


28

(23)


62

Revenu d'exploitation

278


287

880


884

Charges hors exploitation au titre des pensions et des avantages postérieurs à l'emploi

(1)


(1)

(2)


(2)

Charges d'intérêts, nettes

(58)


(62)

(177)


(180)

Revenu avant impôts sur le revenu

219


224

701


702

Charge d'impôt sur le revenu

(55)


(54)

(182)


(175)

Résultat avant mise en équivalence de l'entité non consolidée

164


170

519


527

Résultat de la mise en équivalence de l'entité non consolidée

1


-

1


-

Revenu net

$ 165


$ 170

$ 520


$ 527








Résultat net par action - de base

$ 0.55


$ 0.55

$ 1.71


$ 1.71

Résultat net par action - dilué

$ 0.55


$ 0.55

$ 1.70


$ 1.70








Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base

301.3


308.3

304.9


308.4

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - dilué

302.6


309.2

306.1


309.3

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
BILANS CONSOLIDÉS CONDENSÉS
(non audité)


En millions, sauf pour les actions et les montants par action

30 septembre,
2024

31 décembre,
2023

ACTIF



Actif à court terme :



Trésorerie et équivalents de trésorerie

$ 126

$ 162

Créances, nettes

971

835

Stocks, nets

1,748

1,754

Actifs détenus en vue de la vente

11

-

Autres actifs à court terme

134

94

Total de l'actif circulant

2,990

2,845

Immobilisations corporelles, nettes

5,028

4,992

Goodwill

2,034

2,103

Immobilisations incorporelles, nettes

714

820

Autres actifs

465

415

Total des actifs

$ 11,231

$ 11,175




PASSIF



Passif à court terme :



Dette à court terme et part à court terme de la dette à long terme

$ 31

$ 764

Comptes à payer

937

1,094

Autres charges à payer

761

731

Total du passif à court terme

1,729

2,589

Dette à long terme

5,372

4,609

Passif d'impôt différé sur le revenu

626

731

Autres passifs non courants

493

464




CAPITAUX PROPRES



Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ par action ; 100 000 000 d'actions autorisées ; aucune action émise
ou en circulation

-

-

Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action ; 1 000 000 000 d'actions autorisées ; 300 135 726 et
306 058 815 actions émises et en circulation au 30 septembre 2024 et au 31 décembre 2023, respectivement.

3

3

Capital supérieur à la valeur nominale

2,042

2,062

Bénéfices non distribués

1,302

1,029

Cumul des autres pertes globales

(338)

(313)

Total des capitaux propres de Graphic Packaging Holding Company

3,009

2,781

Intérêts minoritaires

2

1

Total des capitaux propres

3,011

2,782

Total du passif et des capitaux propres

$ 11,231

$ 11,175

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
(non audités)



Neuf mois terminés le


30 septembre,

En millions

2024

2023

LES FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION :



Revenu net

$ 520

$ 527

Ajustements pour réconcilier le revenu net avec les liquidités nettes fournies par (utilisées dans) les activités d'exploitation :



Dépréciation et amortissement

420

465

Impôts différés sur le revenu

(108)

18

Montant des charges de retraite inférieures au financement

(4)

(6)

Gain sur la cession d'une activité

(75)

-

Charges de dépréciation d'actifs

-

23

Autres, net

42

61

Variations de l'actif et du passif d'exploitation

(444)

(386)

Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation

351

702

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT :



Dépenses en capital

(869)

(575)

Dépenses en machines d'emballage

(24)

(17)

Acquisition d'entreprises, nette des liquidités acquises

-

(361)

Produit de la vente d'une entreprise

711

-

Droits de bénéficiaire sur les créances vendues

157

110

Droits de bénéficiaire obtenus en échange des produits

(74)

(27)

Autres, net

(3)

(5)

Trésorerie nette (utilisée) pour les activités d'investissement

(102)

(875)

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT :



Rachat d'actions ordinaires

(200)

(37)

Produit de l'émission de la dette

756

-

Remboursement de la dette à long terme

(700)

-

Paiements sur la dette

(19)

(18)

Emprunts au titre des facilités de crédit renouvelables

3,822

3,631

Paiements sur les facilités de crédit renouvelables

(3,815)

(3,266)

Rachat d'actions ordinaires dans le cadre de paiements fondés sur des actions

(24)

(22)

Frais d'émission de la dette

(15)

-

Dividendes versés

(91)

(92)

Autres, net

6

(8)

Trésorerie nette (utilisée) fournie par les activités de financement

(280)

188

Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, y compris la trésorerie classée dans les actifs détenus en vue de la vente

(31)

15

Moins les liquidités reclassées en actifs détenus en vue de la vente

-

11

Effet des variations des taux de change sur la trésorerie

(5)

(8)

Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(36)

(4)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période

162

150

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

$ 126

$ 146

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR

Les tableaux ci-dessous présentent le calcul du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements, y compris l'amortissement des pensions (" EBITDA "), de l'EBITDA ajusté, de la marge d'EBITDA ajusté, du bénéfice net ajusté, du bénéfice par action ajusté, des liquidités nettes ajustées provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté, du ratio d'endettement net et de la dette nette totale de la société. L'EBITDA ajusté et le bénéfice net ajusté excluent les gains ou les charges associés aux regroupements d'entreprises, aux fermetures d'installations et à d'autres éléments spéciaux. La direction de la société estime que la présentation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté, du bénéfice par action ajusté, du flux de trésorerie net ajusté provenant des activités d'exploitation, du flux de trésorerie ajusté et du ratio de levier net fournit des informations utiles aux investisseurs, car ces mesures sont régulièrement utilisées par la direction pour évaluer les performances de la société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net sont des mesures financières qui ne sont pas calculées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis ("GAAP") et ne sont pas des mesures du bénéfice net, du bénéfice d'exploitation, de la performance d'exploitation ou de la liquidité présentées conformément aux GAAP.

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice par action ajusté, la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, le flux de trésorerie ajusté et le ratio de levier net doivent être considérés comme un complément aux résultats préparés conformément aux GAAP, mais ne doivent pas être considérés comme des substituts ou des résultats supérieurs aux GAAP. En outre, notre EBITDA, notre EBITDA ajusté, notre bénéfice net ajusté, notre bénéfice par action ajusté, notre trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation, notre flux de trésorerie ajusté et notre ratio de levier net peuvent ne pas être comparables à l'EBITDA ajusté ou à des mesures portant un nom similaire utilisées par d'autres sociétés, étant donné que ces dernières peuvent ne pas calculer ces mesures de la même manière que nous le faisons.


 Trois mois terminés


Neuf mois terminés le


30 septembre,


30 septembre,

En millions, sauf les montants par action

2024

2023


2024

2023

Revenu net

$ 165

$ 170


$ 520

$ 527

Ajouter (soustraire) :






Charge d'impôt sur le revenu

55

54


182

175

Résultat de la mise en équivalence de l'entité non consolidée

(1)

-


(1)

-

Charges d'intérêts, nettes

58

62


177

180

Dépréciation et amortissement

140

162


423

469

EBITDA

417

448


1,301

1,351

Charges (gains) associées aux regroupements d'entreprises, aux activités de désengagement et à
Autres éléments spéciaux, nets (a)

16

34


(23)

68

EBITDA ajusté

$ 433

$ 482


$ 1,278

$ 1,419







Marge d'EBITDA ajusté (EBITDA ajusté/chiffre d'affaires net)

19.5 %

20.5 %


19.0 %

19.8 %







Revenu net

$ 165

$ 170


$ 520

$ 527

Charges (gains) associées aux regroupements d'entreprises, aux activités de désengagement et à
Autres éléments spéciaux, nets (a)

16

34


(23)

68

Amortissement accéléré lié aux activités de sortie

2

21


17

53

Amortissement lié aux actifs incorporels achetés

21

22


61

65

Incidence fiscale des regroupements d'entreprises, des activités de sortie et d'autres éléments spéciaux
, nette, de l'amortissement accéléré et d'autres éléments fiscaux

(10)

(18)


5

(44)

Revenu net ajusté

$ 194

$ 229


$ 580

$ 669







Résultat ajusté par action - de base

$ 0.64

$ 0.74


$ 1.90

$ 2.17

Résultat ajusté par action - dilué

$ 0.64

$ 0.74


$ 1.89

$ 2.16


(a) Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2023, 6 millions de dollars sont comptabilisés dans le coût des ventes pour les radiations de stocks liées au déclassement de la machine CRB.

 

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
Rapprochement des mesures financières non GAAP
(suite)



Douze mois terminés le


30 septembre,


30 septembre,


31 décembre,

En millions

2024


2023


2023

Revenu net

$ 716


$ 683


$ 723

Ajouter (soustraire) :






Charge d'impôt sur le revenu

217


235


210

Résultat de la mise en équivalence de l'entité non consolidée

(2)


-


(1)

Charges d'intérêts, nettes

236


234


239

Dépréciation et amortissement

578


607


624

EBITDA

$ 1,745


$ 1,759


$ 1,795

(Gains) charges liés aux regroupements d'entreprises, aux activités de désengagement
et autres éléments spéciaux, nets

(10)


73


81

EBITDA ajusté

$ 1,735


$ 1,832


$ 1,876








30 septembre,


30 septembre,


31 décembre,

Calcul de la dette nette :

2024


2023


2023

Dette à court terme et part à court terme de la dette à long terme

$ 31


$ 762


$ 764

Dette à long terme (a)

5,399


4,846


4,632

Moins :






Trésorerie et équivalents de trésorerie

(126)


(146)


(162)

Dette nette

$ 5,304


$ 5,462


$ 5,234







Ratio d'endettement net (dette nette/ EBITDA ajusté)

3.1


3.0


2.8


(a) Ne comprend pas les frais d'émission de la dette reportés et non amortis.

 


Neuf mois terminés le


30 septembre,

En millions

2024


2023

Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation

$ 351


$ 702

Encaissements nets provenant de la vente de créances inclus dans les activités d'investissement

83


83

Paiements en espèces liés à des regroupements d'entreprises, à des activités de sortie et à d'autres éléments spéciaux,
Net

171


16

Trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation

$ 605


$ 801

Dépenses en capital

(893)


(592)

Flux de trésorerie ajusté

$ (288)


$ 209

 

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SOURCE Graphic Packaging Holding Company