Graphic Packaging Holding Company annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l'année 2012

ATLANTA, Feb. 7, 2013 /PRNewswire/ --

Faits marquants du quatrième trimestre

• Le bénéfice ajusté par action diluée du quatrième trimestre a augmenté à 0,08 $ contre 0,02 $ pour la période de l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté du quatrième trimestre a augmenté pour atteindre 150,2 millions de dollars, contre 146,5 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• Acquisition de Contego Packaging Holdings, Ltd. et de A&R Carton Holding B.V.
• Réalisation d'une offre secondaire d'environ 21,3 millions d'actions.
• Rachat de 49,2 millions d'actions, soit environ 12 % des actions ordinaires en circulation.

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), (la " Société "), l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour les entreprises du secteur de l'alimentation, des boissons et d'autres produits de consommation, a déclaré aujourd'hui un bénéfice net pour le quatrième trimestre 2012 de 22,9 millions de dollars, soit 0,06 dollar par action, sur la base de 392,2 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le bénéfice net du quatrième trimestre 2011 s'élevait à 265,6 millions de dollars, soit 0,67 dollar par action, sur la base de 396,3 millions d'actions diluées moyennes pondérées. Le quatrième trimestre 2011 a été positivement impacté par la reprise d'une provision pour dépréciation fiscale de 265,2 millions de dollars. 

Le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2012 s'est élevé à 33,2 millions de dollars, soit 0,08 dollar par action diluée, après ajustement de 10,3 millions de dollars de charges (nettes d'impôt) liées aux regroupements d'entreprises et d'autres charges spéciales (qui sont détaillées dans les pièces jointes financières ci-jointes). À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2011 s'élevait à 7,0 millions de dollars, soit 0,02 dollar par action diluée.   

Pour l'ensemble de l'année 2012, le bénéfice net s'est élevé à 122,6 millions de dollars, soit 0,31 dollar par action diluée, sur la base de 396,2 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le résultat net de 2011 s'élevait à 276,9 millions de dollars, soit 0,73 dollar par action diluée, sur la base de 381,7 millions d'actions diluées moyennes pondérées. Le résultat net ajusté de l'exercice 2012 s'est élevé à 146,3 millions de dollars, soit 0,37 dollar par action diluée, contre un résultat net ajusté de 100,7 millions de dollars, soit 0,26 dollar par action diluée, pour l'exercice 2011.

"Nous avons réalisé un quatrième trimestre solide dans un environnement opérationnel difficile", a déclaré le PDG David Scheible. "Bien que la demande des consommateurs finaux ait été faible, nos tendances en termes de volume et de composition sont restées positives grâce à des gains de parts de marché continus dans la substitution du carton ondulé, les pâtes et les aliments surgelés. Dans le même temps, nous avons continué à augmenter nos marges d'une année sur l'autre grâce à l'amélioration de notre performance opérationnelle et à notre engagement en faveur d'initiatives de réduction des coûts. Malgré des coûts supplémentaires d'environ 5 millions de dollars d'une année sur l'autre en raison d'une interruption semestrielle planifiée pour entretien à froid à notre usine de West Monroe, LA, nous avons réalisé un bénéfice de 6 millions de dollars grâce à la performance opérationnelle nette, ce qui porte la réduction des coûts pour l'ensemble de l'année à plus de 67 millions de dollars".  

"Je me réjouis également de plusieurs transactions que nous avons effectuées au cours du trimestre. Nous avons réalisé une offre secondaire en même temps qu'un rachat d'actions. L'offre et le rachat d'actions ont permis d'augmenter le flottant de nos actions de plus de 15 % et de réduire les actions détenues par nos quatre principaux actionnaires de 65 % à 53 %. Nous avons également acquis l'activité européenne de carton alimentaire de Contego et l'activité d'emballage de bière et de boissons d'A&R Carton. À l'instar de notre stratégie aux États-Unis, nous nous sommes engagés à développer nos activités européennes autour des marchés finaux de l'alimentation et des boissons et à optimiser l'empreinte de notre chaîne d'approvisionnement en fonction des besoins de nos clients. Ces deux acquisitions nous permettront de poursuivre l'intégration de notre carton ^SUS®. Une fois combinée aux activités européennes de Graphic, la nouvelle activité devrait générer des synergies annualisées de 16 à 18 millions de dollars d' ici deux ans et contribuer aux bénéfices dès la première année complète suivant l'intégration".

Chiffre d'affaires net

Le chiffre d'affaires net a augmenté de 0,2 % pour atteindre 1 053,3 millions de dollars au cours du quatrième trimestre 2012, par rapport au chiffre d'affaires net du quatrième trimestre 2011 de 1 051,7 millions de dollars. Cette légère augmentation résulte de 13,2 millions de dollars de volume/mix favorable, partiellement compensés par 8,8 millions de dollars de baisse des prix et 2,8 millions de dollars de taux de change défavorables. Le chiffre d'affaires net de l'exercice 2012 s'élève à 4 337,1 millions de dollars, soit 130,8 millions de dollars ou 3,1 % de plus qu'en 2011.

Sur une base sectorielle, le chiffre d'affaires de Paperboard Packaging, qui a représenté 83,2 % du chiffre d'affaires net total du quatrième trimestre, a diminué de 2,2 % par rapport au quatrième trimestre 2011. La baisse reflète principalement des prix contractuels inférieurs liés à la déflation antérieure des intrants de produits de base. Le chiffre d'affaires net du segment Flexible Packaging a augmenté de 13,6% par rapport au quatrième trimestre 2011. L'augmentation est principalement le résultat de l'ajout de Delta Natural Kraft, LLC et Mid-America Packaging, LLC à partir du 8 décembre 2011. 

Vous trouverez ci-joint des données supplémentaires indiquant les tonnes nettes vendues, le chiffre d'affaires net et le revenu (perte) d'exploitation par secteur d'activité pour chaque trimestre de 2012 et 2011.   

EBITDA

L'EBITDA pour le quatrième trimestre 2012 s'est élevé à 133,8 millions de dollars. En excluant 12,5 millions de dollars de charges liées aux regroupements d'entreprises et 3,9 millions de dollars d' autres charges spéciales, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 150,2 millions de dollars. À titre de comparaison, l'EBITDA du quatrième trimestre 2011 s'élevait à 135,8 millions de dollars et l'EBITDA ajusté à 146,5 millions de dollars.

L'EBITDA de l'année 2012 s'est élevé à 609,0 millions de dollars. Si l'on exclut 22,7 millions de dollars de charges liées aux regroupements d'entreprises et 15,7 millions de dollars d' autres charges spéciales, l'EBITDA ajusté de l'année 2012 s'est élevé à 647,4 millions de dollars. À titre de comparaison, l'EBITDA de l'exercice 2011 s'élevait à 480,5 millions de dollars et l'EBITDA ajusté à 591,3 millions de dollars. 

En comparaison avec le trimestre de l'année précédente, l'EBITDA ajusté du quatrième trimestre 2012 a été positivement impacté par 10,8 millions de dollars de déflation des produits de base, 6,1 millions de dollars d'amélioration de la performance opérationnelle nette, 1,8 million de dollars de volume/mix favorable et 1,7 million de dollars de taux de change/autres favorables. Ces avantages ont été partiellement compensés par 8,8 millions de dollars de baisse des prix et 7,9 millions de dollars de hausse des coûts, principalement pour la main d'œuvre et les avantages sociaux.

Autres résultats

Fin 2012, la dette totale de la société s'élevait à 2 333,3 millions de dollars, soit 32,5 millions de dollars de moins que fin 2011. En tenant compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, la dette nette totale à la fin de 2012 était de 2 281,8 millions de dollars. Cela représente une augmentation de 187,8 millions de dollars de la dette nette en 2012. L'augmentation de la dette nette en 2012 est principalement due à l'emprunt à terme supplémentaire de 300 millions de dollars contracté pour financer le rachat d'actions de la Société au quatrième trimestre, ainsi qu'à la dette contractée dans le cadre des acquisitions de Contego Packaging Holdings, Ltd. et d'A&R Carton Holding B.V. Par rapport à 2011, le ratio d'endettement net de la société pour 2012 est resté pratiquement inchangé à 3,5 fois l'EBITDA ajusté. En incluant la trésorerie et les équivalents de trésorerie, au 31 décembre 2012, la Société disposait de liquidités disponibles de 652,3 millions de dollars, y compris la disponibilité non utilisée de sa facilité de crédit renouvelable de 1,0 milliard de dollars.

La société a généré 180,3 millions de dollars de trésorerie nette provenant des activités opérationnelles au quatrième trimestre 2012. Ce chiffre est à comparer aux 188,9 millions de dollars du quatrième trimestre 2011. Pour l'ensemble de l'année 2012, la trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles s'est élevée à 468,6 millions de dollars, contre 387,8 millions de dollars en 2011. 

Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 25,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2012, contre 34,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2011. Pour l'ensemble de l'année 2012, les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 111,1 millions de dollars, contre 144,9 millions de dollars en 2011. La diminution est due à la fois à la baisse des soldes de la dette et à la baisse des taux d'intérêt effectifs.

Les dépenses d'investissement pour le quatrième trimestre 2012 se sont élevées à 74,9 millions de dollars, contre 51,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2011. Pour l'ensemble de l'année 2012, les dépenses d'investissement se sont élevées à 203,3 millions de dollars, contre 160,1 millions de dollars en 2011. L'augmentation est principalement le résultat des dépenses pour le projet de chaudière à biomasse de Macon, GA et la consolidation de Delta Natural Kraft et Mid-America Packaging dans Graphic Flexible Packaging. 

La charge d'impôt sur le résultat du quatrième trimestre 2012 s'est élevée à 13,9 millions de dollars, contre un bénéfice de 234,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2011. Pour l'ensemble de l'année 2012, la charge d'impôt sur le résultat s'est élevée à 82,5 millions de dollars, contre un avantage de 229,8 millions de dollars en 2011. Les comparaisons avec l'impôt sur le résultat de l'exercice précédent sont influencées par l'avantage non monétaire de 265,2 millions de dollars du quatrième trimestre 2011 associé à la reprise de la provision pour moins-value de l'actif d'impôt différé de la société au niveau fédéral américain et d'une grande partie de l'actif d'impôt différé au niveau des États. La reprise de la provision pour moins-value était basée sur l'évaluation de la société selon laquelle il est plus probable qu'improbable que les actifs d'impôts différés fédéraux américains et une grande partie des actifs d'impôts différés étatiques de la société seront réalisés. Au 31 décembre 2012, la société disposait d'environ 950 millions de dollars de NOLs aux fins de l'impôt fédéral américain sur le revenu, qui peuvent être utilisés pour compenser le revenu imposable futur.

Veuillez noter qu'un tableau de réconciliation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté et de la dette nette totale est joint à ce communiqué.

Acquisitions de Contego Packaging Holdings, Ltd. et de A&R Carton Holding B.V.

Au cours du quatrième trimestre 2012, la société a réalisé deux acquisitions en Europe. Le 31 décembre 2012, la société a acquis Contego Packaging Holdings, Ltd. (" Contego "), une société leader dans le domaine de l'emballage des produits alimentaires et de consommation basée au Royaume-Uni. Selon les termes de la transaction, la société a payé environ 93 millions de dollars et a pris en charge une dette d'environ 35 millions de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire. Contego exploite quatre usines de boîtes pliantes qui transforment environ 150 000 tonnes de carton par an.

Le 31 décembre 2012, la Société a acquis A&R Carton Holding B.V. (" A&R "), qui était l'entreprise d'emballage de bière et de boissons d'A&R Carton. Selon les termes de la transaction, la société a payé environ 25 millions de dollars et a pris en charge environ 2 millions de dollars de dettes dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire. A&R comprend deux usines qui transforment environ 30 000 tonnes de carton par an.

La combinaison des activités européennes d'emballage de Graphic Packaging avec ces deux acquisitions créera l'une des plus grandes entreprises de boîtes pliantes d'Europe. Les deux acquisitions apportent des actifs de pointe dans le domaine de la transformation en bobines et en feuilles, créant ainsi une plate-forme de production en Europe similaire aux activités américaines de Graphic Packaging.

Offre secondaire et rachat d'actions

En décembre 2012, certains actionnaires de la société ont vendu 18,5 millions d'actions ordinaires dans le cadre d'une offre publique secondaire au prix de 6,10 dollars par action, ainsi que 2,8 millions d'actions supplémentaires en vertu de l'option de surallocation des preneurs fermes. Dans le cadre de l'offre, la société a également racheté et annulé environ 49,2 millions d'actions ordinaires auprès des actionnaires vendeurs au prix de 6,10 dollars par action. La société a financé le rachat d'actions avec un emprunt à terme supplémentaire conformément à un amendement à sa convention de crédit modifiée et mise à jour, datée du 16 mars 2012 (la "convention de crédit"). À la suite de ces actions, les actions en circulation détenues par les actionnaires vendeurs ont diminué d'environ 65 % à environ 53 %.

Appel d'offres

La société organisera une conférence téléphonique à 10h00, heure de l'Est, aujourd'hui(7 février 2013) pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'année 2012. Pour accéder à la conférence téléphonique, les auditeurs appelant depuis l'Amérique du Nord doivent composer le 800-392-9489 au moins 10 minutes avant le début de la conférence téléphonique (Conference ID # 90000728). Les auditeurs peuvent également accéder au webcast audio, ainsi qu'à une présentation de diapositives, dans la section " Investor Relations " du site web de Graphic Packaging : http://www.graphicpkg.com. La rediffusion de la conférence est accessible pendant une semaine en composant le 855-859-2056.

Déclarations prospectives

Toute déclaration relative aux attentes de la société dans le présent communiqué de presse constitue une "déclaration prospective" au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations, y compris, mais sans s'y limiter, les synergies attendues et les effets opérationnels et financiers des acquisitions européennes, ainsi que les évaluations concernant les actifs d'impôts différés de la société, sont basées sur les informations actuellement disponibles et sont soumises à divers risques et incertitudes qui pourraient entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et les attentes actuelles de la société. Ces risques et incertitudes comprennent, entre autres, l'inflation et la volatilité des coûts des matières premières et de l'énergie, la réduction des dépenses de consommation qui pourrait affecter la demande pour les produits de la société ou les mesures prises par nos clients en réponse à l'environnement économique difficile, la pression continue pour des produits à moindre coût, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies commerciales, y compris les initiatives de productivité et les plans de réduction des coûts, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies d'entreprise, y compris les initiatives de productivité et les plans de réduction des coûts, le niveau d'endettement de la société, les mouvements de change et les autres risques liés à la conduite des affaires au niveau international, la volatilité des marchés du crédit et des valeurs mobilières et l'impact des questions réglementaires et des litiges, y compris la disponibilité continue de la compensation des pertes d'exploitation nettes de la société sur le revenu imposable, et ceux qui ont un impact sur la capacité de la société à protéger et à utiliser sa propriété intellectuelle. Il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites et la société n'est pas tenue de les mettre à jour. Des informations supplémentaires concernant ces risques et d'autres risques sont contenues dans les documents périodiques déposés par la société auprès de la SEC.

À propos de Graphic Packaging Holding Company

Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK), dont le siège se trouve à Atlanta, en Géorgie, est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour une grande variété de produits destinés à l'alimentation, aux boissons et à d'autres produits de consommation. La société est l'un des plus grands producteurs de boîtes pliantes et occupe une position de leader sur le marché du kraft non blanchi couché, du carton recyclé couché et des emballages spécialisés. La société compte parmi ses clients certaines des entreprises les plus connues au monde. Des informations complémentaires sur Graphic Packaging, ses activités et ses produits sont disponibles sur le site web de la société à l'adresse www.graphicpkg.com.

 

 

 

 

 

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR

Les tableaux ci-dessous présentent le calcul du résultat avant charges financières, impôts sur les bénéfices, quote-part de résultat des entités non consolidées et amortissements (" EBITDA "), EBITDA ajusté, résultat net ajusté, ratio d'endettement net et endettement net total de la société. L'EBITDA ajusté et le résultat net ajusté excluent les charges liées aux regroupements d'entreprises, aux dépréciations de goodwill et d'actifs et à la modification ou à l'extinction de la dette. La direction de la société estime que la présentation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté et du ratio d'endettement net fournit des informations utiles aux investisseurs, car ces mesures sont régulièrement utilisées par la direction pour évaluer les performances de la société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le résultat net ajusté et le ratio de levier net sont des mesures financières qui ne sont pas calculées conformément aux principes comptables généralement admis aux États-Unis ("GAAP") et ne sont pas des mesures du résultat net, du résultat d'exploitation, de la performance d'exploitation ou de la liquidité présentées conformément aux GAAP.

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le revenu net ajusté et le ratio de levier net doivent être considérés comme un complément aux résultats préparés conformément aux GAAP, mais ne doivent pas être considérés comme des substituts ou comme supérieurs aux résultats des GAAP. En outre, notre EBITDA, notre EBITDA ajusté, notre bénéfice net ajusté et notre ratio de levier net peuvent ne pas être comparables à l'EBITDA ajusté ou à d'autres mesures similaires utilisées par d'autres sociétés, car ces dernières peuvent ne pas calculer ces mesures de la même manière que nous.

 

 

 

 

 

SOURCE Graphic Packaging Holding Company