Graphic Packaging Holding Company annonce de solides résultats pour le quatrième trimestre et l'année 2014 ; annonce un dividende et un plan d'allocation de capital par rachat d'actions.

ATLANTA, Feb. 5, 2015 /PRNewswire/ --

Faits marquants du quatrième trimestre

• Le bénéfice ajusté par action diluée du quatrième trimestre a augmenté à 0,21 $ contre 0,17 $ pour la période de l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté du quatrième trimestre a augmenté pour atteindre 171,8 millions de dollars, contre 158,3 millions de dollars pour la période de l'année précédente.
• La société lance un dividende trimestriel de 0,05 $ par action et un programme de rachat d'actions de 250 millions de dollars.
• L'entreprise acquiert les actifs de la division Norampac de Cascades dans le domaine de la transformation de la boîte pliante et du carton.
• L'entreprise acquiert Rose City Printing and Packaging, Inc.

Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), (la " Société "), l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour les entreprises du secteur de l'alimentation, des boissons et d'autres produits de consommation, a déclaré aujourd'hui un bénéfice net pour le quatrième trimestre 2014 de 41,5 millions de dollars, soit 0,13 dollar par action, sur la base de 331,0 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le résultat net du quatrième trimestre 2013 s'élevait à 46,0 millions de dollars, soit 0,13 dollar par action, sur la base de 344,8 millions d'actions diluées moyennes pondérées.

En tenant compte de l'impact fiscal, le bénéfice net du quatrième trimestre 2014 a subi l'impact négatif de 28,6 millions de dollars de charges spéciales (les charges les plus importantes étant liées au refinancement et au remboursement des obligations 2018 de la société, ainsi qu'à l'amendement et à l'extension de la facilité de crédit garantie de premier rang de la société). Après ajustement de ces charges, le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2014 s'est élevé à 70,1 millions de dollars, soit 0,21 dollar par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2013 s'élevait à 58,6 millions de dollars, soit 0,17 dollar par action diluée.

Pour l'ensemble de l'année 2014, le résultat net s'est élevé à 89,7 millions de dollars, soit 0,27 dollar par action diluée, sur la base de 330,5 millions d'actions diluées moyennes pondérées. À titre de comparaison, le résultat net de 2013 s'élevait à 146,6 millions de dollars, soit 0,42 dollar par action diluée, sur la base de 349,7 millions d'actions diluées moyennes pondérées. En tenant compte de l'impact fiscal, le résultat net de l'exercice 2014 a été affecté par 148,4 millions de dollars de charges spéciales (les charges les plus importantes étant liées à la perte sur la vente des activités de sacs et d'étiquettes multi-couches de la Société plus tôt dans l'année). Après ajustement de ces charges, le résultat net ajusté de 2014 s'est élevé à 238,1 millions de dollars, soit 0,72 dollar par action diluée, contre un résultat net ajusté de 181,4 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2013, soit 0,52 dollar par action diluée.

"Nous avons enregistré des résultats records au quatrième trimestre dans un environnement opérationnel qui reste difficile", a déclaré David Scheible, président du conseil d'administration et président-directeur général. "En excluant les activités cédées, le chiffre d'affaires de nos activités courantes a augmenté de 5,6 % et nous continuons à gagner des parts sur bon nombre de nos marchés. La marge EBITDA ajustée a augmenté de 250 points de base pour atteindre un record de 17,2 % au quatrième trimestre et nous avons généré plus de 130 millions de dollars de réduction de la dette nette au quatrième trimestre, respectant ainsi notre engagement annuel de dégager 350 millions de dollars de liquidités disponibles pour la réduction de la dette nette. Ces bons résultats sont le fruit des efforts que nous avons déployés au cours des 18 derniers mois pour nous désengager des activités à faible marge et pour recentrer nos ressources sur notre segment principal de l'emballage en carton. Dans le même temps, nous avons continué à exécuter nos programmes d'amélioration continue dans l'ensemble de l'organisation et avons réalisé près de 60 millions de dollars d'améliorations de performance visant à accroître les marges en 2014."

M. Scheible poursuit : " Les performances financières et le bilan de Graphic Packaging se sont considérablement renforcés au cours des dernières années. Nous sommes désormais en mesure de restituer des liquidités aux actionnaires tout en conservant la flexibilité financière nécessaire à l'exécution de notre plan stratégique, au renforcement de notre bilan et à l'investissement dans la croissance future. Je suis heureux d'annoncer que le conseil d'administration de Graphic Packaging a approuvé le lancement d'un dividende trimestriel de 0,05 $ par action, tout en offrant la possibilité de restituer des liquidités supplémentaires aux actionnaires par le biais d'un programme de rachat d'actions de 250 millions de dollars".

"Investir dans des projets à haut rendement et dans des acquisitions stratégiques demeure au cœur de notre stratégie de croissance. L'acquisition précédemment annoncée des actifs de transformation de boîtes pliantes et d'usines de carton de la division Norampac de Cascades a été conclue plus tôt cette semaine. Nous sommes très enthousiastes, car ces actifs nous permettent d'élargir notre clientèle au Canada. Je suis également heureux d'annoncer qu'après la fin de l'année, nous avons acquis Rose City Printing and Packaging, Inc. qui comprend deux usines de transformation de boîtes pliantes à la fine pointe de la technologie situées juste à l'extérieur de Portland, en Oregon. Cette acquisition accroît notre présence intégrée sur la côte ouest, ce qui nous permet de mieux servir nos clients nouveaux et existants.

Plan d'allocation de capital

Le plan d'allocation de capital récemment approuvé par la société comprend le lancement d'un dividende trimestriel de 0,05 $ par action. Le premier dividende en espèces est payable le 5 avril 2015 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2015.

Le plan d'allocation du capital comprend également un programme de rachat d'actions dans le cadre duquel la direction peut racheter jusqu'à 250 millions de dollars d'actions de temps à autre par le biais d'achats sur le marché libre, de transactions négociées de gré à gré et de plans au titre de la règle 10b5-1, conformément aux lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Les achats, s'ils ont lieu, seront effectués de temps à autre en fonction des conditions du marché.

Achèvement des acquisitions

Le 2 janvier 2015, la société a acquis Rose City Printing and Packaging, Inc. par le biais de l'achat de toutes les actions émises et en circulation de Rose City Holding Company. L'acquisition comprend deux usines de transformation de boîtes pliantes à la pointe de la technologie, situées juste à l'extérieur de Portland, OR. L'achat de Rose City renforce la présence de Graphic Packaging sur la côte ouest en matière de fabrication de boîtes pliantes et permet une intégration plus poussée de la production des usines SUS et CRB de Graphic Packaging.

Le 4 février 2015, la Société a complété l'acquisition des actifs des usines de boîtes pliantes et de carton de la division Norampac de Cascades. L'acquisition comprend trois usines canadiennes de transformation de boîtes pliantes, une usine de CRB et une usine de substitut de SBS. Cette acquisition permet à la Société d'étendre sa portée au Canada, d'élargir sa clientèle et d'offrir à ses clients actuels une plus grande gamme de produits.

Résultats d'exploitation

Chiffre d'affaires net

Le chiffre d'affaires net a diminué de 6,9 % pour atteindre 1 001,1 millions de dollars au quatrième trimestre 2014, contre 1 074,9 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente. En excluant 127,3 millions de dollars de ventes au cours de la période de l'année précédente provenant d'entreprises cédées, les ventes nettes ont augmenté de 53,5 millions de dollars, soit 5,6 %. Cette augmentation est due à l'amélioration du volume/mix de 49,3 millions de dollars et à l'augmentation des prix de 16,4 millions de dollars. L'augmentation du chiffre d'affaires a été partiellement compensée par 12,2 millions de dollars de taux de change défavorables.

Le chiffre d'affaires net de l'exercice 2014 a diminué de 5,3 % pour atteindre 4 240,5 millions de dollars, contre 4 478,1 millions de dollars en 2013. Si l'on exclut les ventes de 388,1 millions de dollars en 2013 provenant d'entreprises cédées, les ventes nettes ont augmenté de 150,5 millions de dollars, soit 3,7 %. Cette augmentation est due à une hausse des prix de 78,1 millions de dollars et à une amélioration du volume/mix de 75,2 millions de dollars. L'augmentation du chiffre d'affaires a été partiellement compensée par 2,8 millions de dollars de taux de change défavorables.

Vous trouverez ci-joint des données supplémentaires indiquant les tonnes nettes vendues, le chiffre d'affaires net et le bénéfice (perte) d'exploitation pour le secteur de l'emballage en carton pour chaque trimestre de 2014 et 2013.

EBITDA

L'EBITDA du quatrième trimestre 2014 s'est élevé à 145,5 millions de dollars, soit 5,5 millions de dollars de plus qu'au quatrième trimestre 2013. Après ajustement des charges spéciales, le BAIIA ajusté a augmenté de 8,5 % pour atteindre 171,8 millions de dollars au quatrième trimestre 2014, contre 158,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. En comparaison avec le trimestre de l'année précédente, l'EBITDA ajusté du quatrième trimestre 2014 a été positivement impacté par 16,4 millions de dollars de hausse des prix, 12,0 millions de dollars d'amélioration de la performance opérationnelle nette et 1,7 million de dollars de volume/mix favorable. Ces avantages ont été partiellement compensés par 6,3 millions de dollars provenant des activités cédées, 5,0 millions de dollars d'autres coûts, principalement pour la main-d'œuvre et les avantages sociaux, 4,7 millions de dollars de taux de change défavorables et 0,6 million de dollars d'inflation des produits de base.

L'EBITDA de l'année 2014 a diminué de 20,9 % pour atteindre 497,3 millions de dollars, contre 628,7 millions de dollars en 2013. Après ajustement des charges spéciales, le BAIIA ajusté a augmenté de 6,1 % pour atteindre 710,8 millions de dollars en 2014, contre 670,2 millions de dollars en 2013. En comparaison avec 2013, l'EBITDA ajusté en 2014 a été positivement impacté par 78,1 millions de dollars de hausse des prix, 57,5 millions de dollars d'amélioration de la performance opérationnelle nette et 4,3 millions de dollars de volume/mix favorable. Ces avantages ont été partiellement compensés par 40,4 millions de dollars d'inflation des produits de base, 35,2 millions de dollars d'autres coûts, principalement pour la main-d'œuvre et les avantages sociaux, 18,5 millions de dollars provenant des activités cédées et 5,2 millions de dollars de taux de change défavorables.

Autres résultats

La dette nette totale à la fin de 2014 s'élevait à 1 892,7 millions de dollars, soit 308,7 millions de dollars de moins qu'à la fin de 2013. Après ajustement des activités nettes d'acquisition et de cession et des activités sur les marchés des capitaux, les liquidités disponibles pour la réduction de la dette nette auraient été supérieures à 350 millions de dollars. Le ratio d'endettement net de la société à la fin de l'année 2014 a chuté à 2,66 fois l'EBITDA ajusté, contre 3,28 fois l'EBITDA ajusté à la fin de l'année 2013. Au 31 décembre 2014, la société disposait de liquidités nationales disponibles de 1 058,2 millions de dollars, y compris la disponibilité non utilisée de sa facilité de crédit renouvelable de 1,25 milliard de dollars.

En octobre 2014, la société a modifié et étendu sa facilité de crédit garantie de premier rang. L'amendement a prolongé la date d'échéance de la facilité d'un an et a abaissé la tarification de 25 points de base, actuellement à 150 points de base. Cette mesure devrait se traduire par une baisse des charges d'intérêts annuelles de plus de 3 millions de dollars. En novembre 2014, la société a également réalisé l'émission et la vente d'un montant principal de 250 millions de dollars de billets à 4,875 % échéant en 2022. Le produit a été utilisé pour rembourser les 250 millions de dollars de billets de premier rang à 7,875 % de la société échéant en 2018. Le refinancement devrait se traduire par des économies annuelles nettes d'intérêts d'environ 7 millions de dollars.

Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 18,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2014, contre 21,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Pour l'ensemble de l'année 2013, les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 80,7 millions de dollars, contre 101,9 millions de dollars en 2013. Cette baisse est due à la fois à la diminution des soldes de la dette et à la baisse des taux d'intérêt globaux.

Les dépenses d'investissement pour le quatrième trimestre 2013 se sont élevées à 50,0 millions de dollars, contre 56,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Pour l'ensemble de l'année 2014, les dépenses d'investissement se sont élevées à 201,4 millions de dollars, contre 209,2 millions de dollars en 2013.

La charge d'impôt sur le résultat du quatrième trimestre 2014 s'est élevée à 14,5 millions de dollars, contre un bénéfice de 3,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Pour l'ensemble de l'année 2014, la charge d'impôt sur le résultat s'est élevée à 45,4 millions de dollars, contre 67,4 millions de dollars en 2013. Au 31 décembre 2014, la société disposait d'environ 712 millions de dollars de NOLs aux fins de l'impôt fédéral américain sur le revenu, qui peuvent être utilisés pour compenser le revenu imposable futur.

Veuillez noter qu'un tableau de réconciliation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté et de la dette nette totale est joint à ce communiqué.

Appel d'offres

La société organisera une conférence téléphonique à 10h00, heure de l'Est, aujourd'hui (5 février 2015) pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'année 2014. Pour accéder à la conférence téléphonique, les auditeurs appelant depuis l'Amérique du Nord doivent composer le 800-392-9489 au moins 10 minutes avant le début de la conférence téléphonique (Conference ID #63098186). Les auditeurs peuvent également accéder au webcast audio, ainsi qu'à une présentation sous forme de diapositives, dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Graphic Packaging : http://www.graphicpkg.com. La rediffusion de la conférence est accessible pendant une semaine en composant le 855-859-2056.

Déclarations prospectives

Toute déclaration relative aux attentes de la société dans le présent communiqué de presse constitue une "déclaration prospective" au sens du Private Securities Litigation Reform Act (loi sur la réforme des litiges relatifs aux valeurs mobilières privées) de 1995. Ces déclarations, y compris, mais sans s'y limiter, le paiement de dividendes et d'éventuels rachats d'actions, les économies de charges d'intérêt et les évaluations concernant l'utilisation des NOL de la société, sont basées sur les informations actuellement disponibles et sont soumises à divers risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des attentes actuelles de la société. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s'y limiter, l'inflation et la volatilité des coûts des matières premières et de l'énergie, la pression continue pour des produits à moindre coût, la capacité de la société à mettre en œuvre ses stratégies commerciales, y compris les initiatives de productivité et les plans de réduction des coûts, le niveau d'endettement de la société, les mouvements de change et les autres risques liés à la conduite des affaires au niveau international, l'impact des questions réglementaires et des litiges, y compris la disponibilité continue de la compensation des pertes d'exploitation nettes de la société sur le revenu imposable. Il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites et la société n'est pas tenue de les mettre à jour. Des informations supplémentaires concernant ces risques et d'autres risques sont contenues dans les documents périodiques déposés par la société auprès de la SEC.

À propos de Graphic Packaging Holding Company

Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK), dont le siège se trouve à Atlanta, en Géorgie, est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage pour une grande variété de produits destinés à l'alimentation, aux boissons et à d'autres produits de consommation. La société est l'un des plus grands producteurs de boîtes pliantes et occupe une position de leader sur le marché du kraft non blanchi couché, du carton recyclé couché et des emballages spécialisés. La société compte parmi ses clients certaines des entreprises les plus connues au monde. Des informations complémentaires sur Graphic Packaging, ses activités et ses produits sont disponibles sur le site web de la société à l'adresse suivante www.graphicpkg.com.

 

 

 

 

 

 

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR

Les tableaux ci-dessous présentent le calcul du bénéfice avant charges d'intérêts, charges d'impôts sur les bénéfices, résultat des entités non consolidées, dépréciation et amortissement (" EBITDA "), EBITDA ajusté, bénéfice net ajusté, ratio d'endettement net et dette nette totale de l'entreprise. L'EBITDA ajusté et le bénéfice net ajusté excluent les charges liées aux regroupements d'entreprises, à la vente ou à la fermeture d'actifs, à d'autres charges (crédits) spéciaux et à la modification ou à l'extinction de la dette. La direction de la société estime que la présentation de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté et du ratio d'endettement net fournit des informations utiles aux investisseurs, car ces mesures sont régulièrement utilisées par la direction pour évaluer les performances de la société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le résultat net ajusté et le ratio de levier net sont des mesures financières qui ne sont pas calculées conformément aux principes comptables généralement admis aux États-Unis ("GAAP") et ne sont pas des mesures du résultat net, du résultat d'exploitation, de la performance d'exploitation ou de la liquidité présentées conformément aux GAAP.

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le revenu net ajusté et le ratio de levier net doivent être considérés comme un complément aux résultats préparés conformément aux GAAP, mais ne doivent pas être considérés comme des substituts ou comme supérieurs aux résultats des GAAP. En outre, notre EBITDA, notre EBITDA ajusté, notre bénéfice net ajusté et notre ratio de levier net peuvent ne pas être comparables à l'EBITDA ajusté ou à d'autres mesures similaires utilisées par d'autres sociétés, car ces dernières peuvent ne pas calculer ces mesures de la même manière que nous.

 

 

 

 

 

 

Pour consulter la version originale sur PR Newswire, voir: http://www.prnewswire.com/news-releases/graphic-packaging-holding-company-reports-strong-fourth-quarter-and-full-year-2014-results-announces-dividend-and-share-repurchase-capital-allocation-plan-300031275.html

SOURCE Graphic Packaging Holding Company