Graphic Packaging va créer une société intégrée d'emballage à base de papier d'une valeur de 6 milliards de dollars en s'associant aux activités d'International Paper dans le domaine de l'emballage des produits de consommation en Amérique du Nord
ATLANTA, 24 octobre 2017 /PRNewswire/ --
Points forts
- Graphic Packaging créera une entreprise intégrée de premier plan dans le domaine de l'emballage à base de papier, avec un chiffre d'affaires d'environ 6 milliards de dollars et un excédent brut d'exploitation d'environ 1 milliard de dollars après synergies.
- Extension des plates-formes existantes et création de nouvelles plates-formes pour une croissance intégrée sur les marchés des services alimentaires SBS et de la transformation des boîtes pliantes
- Les activités d'International Paper Company dans le domaine de l'emballage des produits de consommation en Amérique du Nord évaluées à 1,8 milliard de dollars
- Objectif : 75 millions de dollars de synergies d'ici à la fin de la troisième année.
- Valorisation de 8,6x l'EBITDA ajusté et de 6,3x l'EBITDA ajusté après synergies sur la base de 210 millions de dollars d'EBITDA ajusté estimé pour 2017
- Il est prévu que les bénéfices soient accrus au cours de la première année.
- L'opération est structurée sous la forme d'un nouveau partenariat composé des activités existantes de Graphic Packaging et des activités d'International Paper Company dans le domaine de l'emballage des produits de consommation en Amérique du Nord. Graphic Packaging Holding Company détiendra 79,5 % du partenariat et en sera l'unique opérateur. International Paper détiendra 20,5 % du partenariat
- Pas de changement au sein du conseil d'administration ou de l'équipe de direction de Graphic Packaging.
Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK) va créer une société d'emballage à base de papier d'une valeur de 6 milliards de dollars en formant un nouveau partenariat composé des activités existantes de Graphic Packaging et de l'activité North America Consumer Packaging d'International Paper (NYSE : IP). Graphic Packaging Holding Company détiendra 79,5 % du partenariat et en sera l'unique opérateur. International Paper détiendra 20,5 % du partenariat, ce qui équivaut à une valeur de 1,14 milliard de dollars. Le partenariat prendra en charge 660 millions de dollars de dettes d'International Paper. Le conseil d'administration et l'équipe de direction actuels de Graphic Packaging resteront inchangés.
La transaction sera réalisée à un multiple EV/Adjusted EBITDA de 8,6x, avant synergies, et de 6,3x, après synergies. International Paper aura un blocage de 2 ans sur la monétisation de sa participation dans le partenariat et ne pourra pas acheter d'actions GPK pendant une période de 5 ans, sous réserve d'exceptions limitées.
La division North America Consumer Packaging d'International Paper est un producteur de premier plan de carton à base de sulfate blanchi solide (SBS) et de produits de restauration à base de papier, dont le chiffre d'affaires s'élève à 1,6 milliard de dollars à l'échelle mondiale. L'activité comprend deux usines de SBS situées à Augusta, en Géorgie, et à Texarkana, au Texas, avec une capacité de production annuelle de 1,2 million de tonnes de SBS, trois usines de transformation aux États-Unis et une au Royaume-Uni, avec une capacité de transformation de 250 000 tonnes de carton SBS en plus de 24 milliards d'unités de gobelets et de récipients cylindriques à base de papier. L'activité devrait générer un EBITDA ajusté de 210 millions de dollars en 2017.
"Nous sommes enthousiasmés par la plate-forme de croissance future créée par ce regroupement", a déclaré Michael Doss, président-directeur général. "Nous prévoyons que la transaction augmentera de manière significative la production de notre usine et l'échelle de conversion, augmentera de manière significative notre exposition au marché croissant des services alimentaires, fournira une marge de manœuvre significative pour réaliser des synergies, et conduira à des résultats financiers solides."
"Les 75 millions de dollars de synergies sont convaincants et résulteront de réductions de coûts, d'une meilleure intégration du carton et de gains d'efficacité au niveau des achats et des usines."
La transaction a été approuvée par le conseil d'administration des deux sociétés. La transaction est soumise aux exigences de clôture habituelles et à l'examen des autorités réglementaires et devrait être finalisée au début de l'année 2018.
Le conseiller financier de Graphic Packaging était BofA Merrill Lynch et Alston & Bird LLP a agi en tant que conseiller juridique.
Conférence téléphonique
La société organisera une conférence téléphonique à 8h30, heure de l'Est, aujourd'hui (24 octobre 2017) pour discuter du regroupement. Pour accéder à la conférence téléphonique, veuillez vous rendre dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Graphic Packaging : http://www.graphicpkg.com et cliquer sur le lien de diffusion audio. Pour les personnes appelant depuis l'Amérique du Nord, composez le 800-392-9489 au moins 10 minutes avant le début de la conférence téléphonique (Conference ID # 61299881). Les documents d'accompagnement de la conférence téléphonique ont également été publiés sur le site web de l'entreprise. La rediffusion de la conférence sera disponible pendant une semaine après la fin de la conférence et sera accessible en composant le 855-859-2056.
Déclarations prospectives
Cette communication contient des déclarations "prévisionnelles" au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations relatives à la transaction proposée entre International Paper et Graphic Packaging. Toutes les déclarations autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant le calendrier et la structure prévus de la transaction proposée, la capacité des parties à mener à bien la transaction proposée en tenant compte des diverses conditions de clôture, les avantages attendus de la transaction proposée tels que l'amélioration des opérations, l'augmentation des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie, la réduction des coûts, l'intégration accrue du carton, les synergies, le potentiel de croissance, le profil de marché, le profil financier et l'augmentation de la valeur actionnariale ; la capacité concurrentielle et la position de l'entreprise combinée après l'achèvement de la transaction proposée ; les conditions du marché de la transformation du carton plat et des services alimentaires ; les conditions juridiques, économiques et réglementaires ; et toute hypothèse sous-jacente à ce qui précède, sont des énoncés prospectifs. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots "peut", "sera", "devrait", "potentiel", "avoir l'intention", "s'attendre", "s'efforcer", "chercher", "anticiper", "estimer", "surestimer", "sous-estimer", "croire", "pourrait", "projeter", "prédire", "continuer", "cibler" ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur des plans, des estimations et des attentes actuels qui sont soumis à des risques, des incertitudes et des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisent, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avèrent incorrectes, les résultats réels peuvent varier matériellement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de ces déclarations ne doit pas être considérée comme une représentation que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ces plans, estimations ou attentes comprennent, entre autres, (1) le fait qu'une ou plusieurs conditions de clôture de la transaction, y compris certaines approbations réglementaires, puissent ne pas être satisfaites ou abandonnées, dans les délais impartis ou autrement ; (2) le risque que la transaction proposée ne soit pas finalisée dans les délais prévus par Graphic Packaging, voire pas du tout ; (3) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la transaction proposée ; (4) l'incertitude quant aux performances financières attendues de la société combinée après la réalisation de la transaction proposée ; (5) l'impossibilité de réaliser les avantages attendus de la transaction proposée, y compris en raison d'un retard dans la réalisation de la transaction proposée ou dans l'intégration des entreprises ; (6) la capacité de la société combinée à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (7) les difficultés et les retards dans la réalisation des synergies de revenus et de coûts de la société combinée ; (8) l'incapacité à retenir et à embaucher du personnel clé ; (9) le risque que des litiges entre actionnaires en rapport avec la transaction proposée ou d'autres règlements ou enquêtes puissent affecter le calendrier ou la réalisation de la transaction envisagée ou entraîner des coûts significatifs de défense, d'indemnisation et de responsabilité ; et (10) d'autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Graphic Packaging déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Graphic Packaging sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2016, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports périodiques courants sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. Cette liste de facteurs importants n'est pas exhaustive. Il convient de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives, étant donné que ces déclarations ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites et que Graphic Packaging ne s'engage pas à mettre à jour ces déclarations, sauf si la loi l'exige.
À propos de Graphic Packaging Holding Company
Graphic Packaging Holding Company (NYSE : GPK), dont le siège se trouve à Atlanta, en Géorgie, s'engage à fournir des emballages de consommation qui font toute la différence. La société est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'emballage à base de papier pour une grande variété de produits destinés à l'alimentation, aux boissons et à d'autres entreprises de produits de consommation. La société opère à l'échelle mondiale, est l'un des plus grands producteurs de boîtes pliantes aux États-Unis et occupe des positions de premier plan sur le marché du carton kraft écru couché et du carton recyclé couché. La société compte parmi ses clients un grand nombre d'entreprises et de marques parmi les plus connues au monde. Des informations complémentaires sur Graphic Packaging, ses activités et ses produits sont disponibles sur le site web de la société à l'adresse www.graphicpkg.com.
SOURCE Graphic Packaging Holding Company
Publié le 24 octobre 2017